撰文日期：114.12.29
撰文者：力誠國際顧問有限公司
2025 年 12 月，力誠國際管理顧問有限公司（以下簡稱力誠國際）於台北舉辦《家族企業傳承三講系列》專題講座，聚焦「家族股權與資產如何從個人持有走向制度化治理」。講座以近年台灣家族治理工具採行趨勢切入，說明家族信託、閉鎖性公司與家族控股公司，如何成為企業主因應傳承風險、守住控制權的關鍵平台，吸引眾多企業主與二代接班者參與。
力誠國際指出，近年台灣家族治理工具的採用比例明顯成長。以實務觀察為例，2022 年僅採行家族信託者，至 2024 年已逐步結合閉鎖性公司與控股平台，家族治理成熟度顯著提升。這不僅反映市場對制度化治理的理解加深，也顯示越來越多家族意識到「只靠個人持有，已不足以承載家族與企業的長期風險」。
資產分散在個人名下，風險不是一次，而是「乘以 N 倍」
講座中，力誠國際首先點出多數家族尚未規劃前的常見狀態：不動產、現金與公司股權，分散登記於每位家族成員名下。這樣的結構看似簡單，實際上卻會讓企業與家族風險隨家族成員人數成倍放大，每一位個人，都可能同時承擔意外、稅務、債務與健康等風險。一旦風險事件發生在「持股人」身上，影響的並不只是個人，而是可能直接穿透到企業股權與家族資產本身，形成經營權、財務與家族關係的連鎖衝擊。
婚姻與繼承案例提醒：外溢風險往往來自「最親近的人」
在實務案例分享中，力誠國際指出，婚姻關係變動，是企業主在股權傳承中最難預期、卻最常被忽略的風險來源之一，講座中提及，曾有企業家族成員於離婚時，因夫妻財產差額巨大，對方依法主張巨額金錢請求。若股權仍登記於個人名下，且未事先完成股權與金流的隔離設計，企業股權便可能被迫面臨處分壓力，影響的不只是當事人，更牽動整體家族控制權與公司穩定。
另一案例則顯示，當家族不動產或資產直接分配給個別成員，若缺乏共同治理機制，資產可能在短時間內被揮霍殆盡，不僅無法累積家族整體價值，反而使原本可整合開發的家族資產快速流失，令人唏噓。
個人持股的六大結構性缺陷：看不見的治理斷層
力誠國際進一步歸納，個人分散持股常伴隨六大結構性缺陷，包括：不連續、不隔離、不集中、不受控、不累積、不透明。
其中，「不連續」是許多企業主較少事先思考的關鍵風險。當主要持股人過世後，在完稅與過戶完成前，股權將面臨凍結；此期間，繼承人需共同推舉代表行使表決權。一旦家族成員間意見分歧，重大決議的合法性與效力，便可能產生爭議，甚至影響經營權穩定。
「不集中」會提高決策成本，「不隔離」使個人風險直接穿透企業股權；「不受控」則可能成為市場派或外部勢力介入的突破口，讓原本的家族矛盾被放大為公司治理危機。
國際家族企業對照：工具之外，精神與制度才是關鍵
講座亦透過國際精品品牌案例，對比不同家族治理結果。部分家族雖曾擁有品牌與控制權，卻因缺乏制度與共識，在世代交替中逐步流失股權，最終完全退出企業；相對地，也有家族在關鍵時刻，透過控股平台集中股權，並以共同價值凝聚成員，成功抵禦外部收購，維持品牌獨立性與長期競爭力。
力誠國際強調，控股公司、信託或基金會，本質上都只是工具；真正讓家族企業走得長遠的，是將「家族精神、價值與決策規則」寫進制度，使治理在創辦人不在場時，仍能持續運作。
從「人」到「法人」：把多人意見轉化為單一決策平台
力誠國際指出，控股平台的核心價值，在於把原本分散於多人的意志，透過制度整合為單一決策平台，再由平台向下落實至營運公司與家族資產管理。
透過股權集中形成一致表決權、設計黃金股與特別股以平衡經營權與受益權，家族可在接班初期保留必要的控制與保護機制；同時，所有關於股利分配、投資併購、不動產處分與資金調度的爭議，也能先在控股平台內形成共識，再回到企業端執行，降低家族成員直接衝突的機率。
此外，控股平台亦可作為接班培訓的「緩衝場域」，讓二代、三代循序參與決策，累積治理經驗，而非在毫無準備下「直接上場」，承擔過高風險。
力誠觀點：傳承不是一次交付，而是治理能力的延續
力誠國際總結，家族傳承的重點，從來不只是把財產交出去，而是如何將上一代累積的治理能力、決策邏輯與價值觀，一併制度化，交到下一代手中。唯有如此，資產才能不只是被消耗，而是持續創造價值，力誠國際長期協助企業主與接班家族，進行股權架構規劃、家族治理制度建置、跨境資產安排與傳承風險控管，並透過家族會議陪跑、教育訓練與章程制度化，協助家族將「情感」與「規矩」放進同一套治理架構，為企業與家族打造可長可久的穩定未來。
🔶 如欲進一步了解家族控股公司、家族信託與不同治理工具的適用情境，歡迎洽詢力誠國際顧問團隊，取得專屬的初步診斷與規劃建議。
📩 聯繫力誠顧問團隊
還沒加入力誠官方LINE@的夥伴們，趕快手刀加入力誠LINE@獲取最新資訊吧~
力誠國際管理顧問股份有限公司
地址： 台北市大同區承德路一段40號9樓
加入官方號碼了解更多消息
